Ставки рефинансирования это

Содержание

Что такое ставка рефинансирования и как рассчитывается?

Ставки рефинансирования это

Регулированием денежных отношений в России занимается Центральный банк России. Важнейшим инструментом его влияния на финансовый рынок страны является ставка рефинансирования. От её величины зависят процентны кредитов, а также развитие многих сторон экономики РФ. Рассмотрим данный вопрос более детально.

Определение

Ставка рефинансирования – это процентный показатель, по которому ЦБ кредитует банки страны. На её основании региональные банки устанавливают стоимость кредитов, выдаваемых бизнесу и населению, определяют ставки для открытия депозитов.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ напрямую влияет на цену банковских кредитов и процент для хранения денег в депозитах.

Данный показатель официально используют для расчетов налоговых сборов, штрафов, пени. Официально понятие введено в январе 1992 года.

В чем заключается отличие ставки рефинансирования от ключевой?

Ключевая ставка появилась гораздо позже (в сентябре 2013 года). Она была востребована как более гибкий инструмент кредитования и регулирования цен. С ее учетом проводятся краткосрочные операции кредитования и рефинансирования банковских учреждений.

С момента утверждения ключевая ставка была объявлена основным показателем финансовой политики ЦБ.

Показатель рефинансирования же получил второстепенное значение и с 2016 года его величина отдельно не устанавливается, а приравнена ЦБ РФ к значению ключевой.

Как рассчитывается?

Расчет показателя рефинансирования чаще всего применяется для определения величины неустойки при просрочке выполнения финансовых обязательств. К примеру, при просрочке платежа по кредиту, на физическое лицо налагаются штрафные санкции в виде процентов. В этом случае используется общая формула расчета ставки рефинансирования ЦБ:

неустойка = (сумма к уплате × дней просрочки × учетная ставка) ꞉ 360

  • Здесь суммой к уплате обозначается стоимость контракта или определенного обязательства.
  • Отсчет дней просрочки начинается со дня, наступившего за датой должного исполнения обязательства.
  • Если размер ставки изменялся во время просрочки, то расчет производится сначала по каждому периоду с применением соответствующего значения показателя.
  • Годовой период определен как 360 дней согласно актам ВС РФ.

Примером исчисления неустойки по текущему % рефинансирования может служить следующий расчет:

  • Цена договора 250 000 рублей;
  • Время просрочки 50 дней (с июля 2017).
  • Ставка рефинансирования 9,0%.

Рассчитываем по формуле: (250 000 × 50 × 9,0%) ꞉ 360 = 3125, так размер неустойки составил 3125 рублей.

Во многих случаях нормативными актами или сторонами контракта устанавливается норма, согласно которой за день просрочки исполнения обязательства заемщиком перед кредитором начисляется пеня в размере 1/300 ставки рефинансирования от невыплаченной суммы обязательства.В данном случае применяется формула:

пени = задолженность × (ставка рефинансирования ꞉ 300) × дни просрочки

Для чего нужна?

Расчет ставки рефинансирования нужен при исчислении размера:

  • неустойки за просрочку исполнения обязательства. При определении пени за каждый день просрочки применяется значение 1/300 действующего показателя рефинансирования от неоплаченной в срок суммы;
  • пени при просрочке исполнения налоговых платежей. Также взимается сумма в размере 1/300 от учетного % показателя за день просрочки, согласно ст. 75 НК РФ;
  • денежного возмещения за задержку зарплаты работодателем. Размер возмещения не должен быть менее 1/300 части от показателя за день задержки;
  • процентов, начисляемых на сумму долга согласно ст. 395 ГК РФ. Исчисляется по общей формуле на основе показателя рефинансирования;
  • налоговой базы при налогообложении процентных доходов, получаемых по банковским вкладам в случаях превышения ставки по вкладу над показателем ЦБ РФ на 5 пунктов;
  • налоговой базы при приобретении лицом материальной выгоды от экономии на процентах за пользование кредитом, определяемой как превышение процентов за кредит, исчисленных в размере 2/3 ставки ЦБ РФ, над суммой процентов, установленных в договоре.

Изменения ставки рефинансирования за 2017

Действующая ставка рефинансирования ЦБ РФ установлена в размере 8,5% с 18 сентября текущего года.

В таблице представлены изменения размера ставки рефинансирования в течение 2017 года.

МесяцРазмер %
Январь10,00
Февраль10,00
Март (с 27.03)9,75
Апрель9,75
Май (со 02.05)9,25
Июнь (с 19.06)9,00
Июль9,00
Август9,00
Сентябрь (с 18.09)8,5
Октябрь8,5
Ноябрь
Декабрь

Прогноз на 2018 год

Снижение ставки рефинансирования в 2018 году прогнозируется многими специалистам, и прежде всего самим Центробанком.

https://www.youtube.com/watch?v=SHL3eHrYK9s

В сентябрьской информации ЦБ заявлено, что в ближайшее полугодие вероятность снижения ключевой ставки велика. Решение ЦБ РФ будет приниматься с учетом оценки рисков значительного отклонения инфляции от нынешних значений, динамики экономических процессов.

По прогнозам специалистов Высшей школы экономики, размер ставки рефинансирования в 2018 года будет равняться 7,3%.

Быстрая форма заявки Заполни заявку сейчас и получи деньги через 30 минут

Источник: https://rcbbank.ru/chto-takoe-stavka-refinansirovaniya-i-kak-rasschityvaetsya/

Понятие и использование ставки рефинансирования ЦБ РФ

Ставки рефинансирования это

Центральный банк России имеет в арсенале множество инструментов, которые позволяют регулировать экономическую ситуацию в стране. Ключевым была и остается ставка рефинансирования.

Этот показатель определяет уровень инфляции и работу коммерческих финансово-кредитных учреждений. Экспертам и аналитикам рассматриваемый инструмент известен, как учетная ставка банковского процента.

Понятие и размер

Ставка рефинансирования представляет собой процентную ставку, по которой ЦБ РФ выдает займы коммерческим банкам. Этот показатель выражается в процентах в годовом исчислении. Существует простая закономерность. Чем больше ставка рефинансирования, тем больший процент взимают коммерческие банки за выдаваемые клиентам кредиты.

Кроме того, в начале 2016 года Правительство Российской Федерации постановило, согласно которому были внесены изменения в процессфункционирования ЦБ. С того момента рассматриваемый показатель приравняли к ключевой ставке Банка России. Таким образом, сейчас значение ставки рефинансирования не устанавливается отдельно. Его заменило значение ключевой ставки.

При этом в профессиональных дискуссиях финансисты по-прежнему используют все три названные понятия.

На сегодняшний день учетная ставка банковского процента 7,75% годовых.

Особенности регулирования

Корректировка ставки рефинансирования – это сильный рычаг ЦБ РФ, позволяющий контролировать деятельность коммерческих банков в стране.

Выделяют 2 метода воздействия на финансово-кредитные учреждения.

  • ЦБ РФ снижает ключевую ставку. В такой ситуации коммерческому банку ничего не остается, как увеличивать собственные резервы. Происходит это путем минимизации трат на получение ссуд от ЦБ РФ. Оборотной стороной медали становится увеличение сумм по операциям с клиентами.
  • ЦБ РФ повышает ключевую ставку. Такие действия регулятора провоцируют обратный эффект. Рост ставки рефинансирования ведет к уменьшению резервов финансово-кредитных учреждений. Суммы по операциям с клиентами сокращаются.

Таким образом, корректировка ставки рефинансирования оказывает на национальную экономику мощный эффект. Это сказывается не только на банках, но также на представителях бизнеса и простых гражданах. В связи с этим каждое решение по изменению рассматриваемого макроэкономического показателя принимается после вдумчивого анализа возможных последствий.

Взаимосвязь с инфляцией

Изменение ставки рефинансирования имеет разнонаправленное действие. В частности, регулировка рассматриваемого инструмента влияет на уровень инфляции в стране. А этот показатель непосредственно затрагивает интересы всех людей и компаний.

На 2017–2018 годы ЦБ РФ сформулировал свою основную задачу, как удержание уровня инфляции в диапазоне 4–4,5% годовых. Аналитики регулятора рассчитывают при помощи таких действий стабилизировать ситуацию с финансами в России и выйти на устойчивые темпы экономического роста.

Логика здесь простая. Повышение ключевой ставки для коммерческих банков означает удорожание денег, которые могут быть получены в ЦБ РФ. Нормальной реакцией финансово-кредитных учреждений является увеличение процентов по кредитам. Компании и физические лица в такой ситуации меньше тратят и инвестируют. Деньги сберегаются. Падает спрос на товары и услуги. Как следствие, инфляция снижается.

Понижение ключевой ставки для коммерческих банков значит удешевление денежных средств, получаемых в ЦБ РФ. Проценты по кредитам уменьшаются. Физические и юридические лица активно инвестируют. Возрастает спрос на товары и услуги. Инфляция повышается.

Как влияет на депозиты

Простых обывателей не интересуют тонкости монетарной политики, проводимой Центробанком. Намного сильнее их занимает возможность открывать вклады в финансово-кредитных учреждениях под большие проценты.

Естественно, ставка рефинансирования влияет на доходность депозитов. Банки во многом становятся заложниками текущего уровня рассматриваемого показателя. Финансово-кредитные учреждения играют по правилам, вводимым регулятором государственной монетарной политики.

Существующая закономерность проста. Если ЦБ РФ понижает ключевую ставку то доходность депозитов также падает. И наоборот. При повышении уровня рассматриваемого макроэкономического показателя проценты по предлагаемым вкладам растут.

Это голая экономическая теория. Как показывает практика, банки не всегда стремятся быстро реагировать на изменения ключевой ставки. Во всяком случае когда дело касается повышения доходности по вкладам.

Правила расчета

Самостоятельно рассчитывать ставку рефинансирования не имеет смысла. Дело в том, что ее размер определяется многими переменными и вычисляется по сложной формуле. Кроме того, в этом нет практического смысла.

Если вам нужно узнать текущее значение рассматриваемого показателя, достаточно зайти на сайт Центрального банка России. Не рекомендуем пользоваться для этого другими сторонними ресурсами.

Что на нее влияет

Нужно учитывать, что ключевая ставка никогда не изменяется спонтанно. Предварительно сотни аналитиков и финансовых экспертов анализируют текущую экономическую ситуацию в стране. В расчет принимают тысячи факторов. Естественно, среди них есть определяющие. Давайте рассмотрим их подробнее.

Текущая инфляция

Внимательные люди замечали, что в выпусках средств массовой информации два этих показатели часто идут в неразрывной связке. Если вначале ведущий новостей сказал про ставку рефинансирования, значит вскоре вы услышите про уровень инфляции. И наоборот.

При этом важно учитывать, что Центробанк не ставит задачу свести инфляционные показатели к нулю или отрицательным значениям. Более того, постепенное обесценивание денег – это естественный финансовый процесс, оказывающий на экономику страны положительное влияние. Дефляция же и вовсе признается экспертами вредной.

Экономическая активность

Центробанк постоянно отслеживает процессы, происходящие в стране. Уровень экономической активности бизнеса и населения является важным показателем. Когда он начинается снижаться и достигает опасных отметок, ЦБ принимает решение по уменьшению ключевой ставки.

Результатом такой политики регулятора становится повышение доступности денежных средств для граждан и субъектов бизнеса. Идет рост инвестиционной активности. Открываются новые предприятия. Растет спрос на товары, работы и услуги. Экономика оживает.

Главное, знать меру. В противном случае появится проблема гиперинфляции. Подобное стремительное обесценивание денег спровоцирует экономический кризис.

Финансово-кредитные условия

Денежные средства – это ограниченный ресурс у населения и компаний. Когда у субъектов бизнеса не хватает финансовых возможностей, они отправляются в коммерческие банки за кредитами. Однако никто не станет пользоваться слишком дорогими деньгами. Проще говоря, кредиты популярны, когда проценты по ним не являются слишком высокими.

Центральный банк следит за текущими финансовыми условиями и доступностью денежных ресурсов. Если ситуация не благоприятна, то принимается решение о снижении ключевой ставки. И наоборот. Когда денег в экономике слишком много, регулятор проводит противоположные действия.

Инфляционные риски

Центробанк вынужден искать в проводимой политике золотую середину. Длительный период, в течение которого ставка рефинансирования остается неизменной, как правило, негативно влияет на финансовую ситуацию в стране.

Как только риск ускорения темпов инфляции становится слишком велик, регулятор предпринимает адекватные меры. Ставка рефинансирования является тем инструментом, который в сжатые сроки привести к желаемым изменениям.

Дополнительные функции

Любой макроэкономический показатель влияет на множество процессов. Когда мы говорим про ставку рефинансирования, это высказывание тем более верно. Дело в том, что Гражданский кодекс РФ и ряд других нормативных актов нашел для рассматриваемого значения несколько дополнительных способов использования.

  • Налоговый кодекс предусматривает применение этого показателя при расчете размера штрафа и пени в случае несоблюдения установленного порядка уплаты налога или сбора.
  • Ставка рефинансирования также применяется, когда речь идет об использовании заемных средств по договору, в котором не указаны проценты вознаграждения.
  • Несвоевременная выплата зарплаты сотрудникам компании влечет за собой ответственность. Размеры компенсации пострадавшим вычисляются при помощи рассматриваемого показателя.
  • Если государство хочет оказать помощь предпринимателям, то принимается специальная программа. Величина поощрения вычисляется исходя из Ставки рефинансирования.

Подводя итоги мы можем сделать вывод о многогранности использования описанного макроэкономического инструмента. При этом следует отметить закономерность. Снижение ключевой ставки стимулирует экономику, повышение, напротив, тормозит.

Источник: https://InvestorIQ.ru/banki/stavka-refinansirovaniya.html

Что такое ставка рефинансирования?

Ставки рефинансирования это

При работе с денежными потоками и заемными средствами нередко приходится слышать такое понятие, как ставка рефинансирования в России.

Этот показатель время от времени меняется, важно знать его, поскольку с учетом его величины рассчитывается процент годовых при оформлении различных кредитов, в том числе и потребительских, а также некоторые другие платежи.

Попробуем разобраться детальнее, что такое ставка рефинансирования и зачем она была введена.

В банках, оформляя кредит или уплачивая штраф, граждане слышат от представителей финансовой организации о размере учетной ставки. У людей возникают резонный вопрос: ставка рефинансирования, что это такое, и как она может повлиять на их отношения с коммерческим банком. Первое, с чего следует начать, изучая ставку рефинансирования – определение самого понятия.

Чтобы не углубляться в сложную финансовую терминологию, попробуем объяснить, что означает ставка рефинансирования простыми словами.

Это величина процентов, которые подлежат уплате за предоставленные кредиты Банку России, они рассчитываются в годовом исчислении.

Другими словами, ставка рефинансирования – это ставка процента, под который даются кредиты коммерческим банкам и иным финансовым организациям со стороны Центробанка РФ. Она еще носит название “учетная ставка”.

Полученные средства коммерческий банк выдает представителям бизнеса или гражданам, естественно под более высокий процент. Если на сегодняшний день учетная ставка равна 9 процентов годовых, то получить кредит под меньший процент невозможно. Ведь финансовая организация должна не только обслужить клиента, но и заработать себе на жизнь.

Например, банк взял деньги в размере 300 миллионов рублей у Центробанка под 9%. Следовательно, нетрудно посчитать, что вернуть ему через год он обязан 327 миллионов, а также обеспечить свою операционную деятельность и получить определенную прибыль.

Значит, ставка для обычного заемщика составит приблизительно 15-18%.

Банк России является основным финансовым регулятором государства, он не обслуживает рядовых клиентов, а работает только с банками, которые, в свою очередь, через сеть отделений, охватывают всю страну.

Непосредственно рефинансирование представляет собой процесс, при котором заемщик, получая новый более дешевый кредит (обычно краткосрочный) рассчитывается с кредитором за непогашенный более ранний кредит. В банковской системе этот инструмент очень распространен, он дает возможность коммерческим банковским организациям решать такие задачи:

  • получать дополнительные деньги для своей деятельности;
  • повышать собственную конкурентоспособность, выдавая более дешевые кредиты своим клиентам;
  • сокращать расходы за счет более выгодных условий получения средств от ЦБ;
  • отсрочивать платежи и продлевать сроки кредитования.

Ставка рефинансирования в России была введена с начала 1992 года. Тогда она составляла 20%, однако тяжелая экономическая ситуация в стране быстро обрушила ее до трехзначных показателей.

Минимальная величина за всю историю была зафиксирована осенью 1993 года, когда показатель упал до отметки 210%, после чего началось его постепенное уменьшение, то есть проявлялась устойчивая позитивная динамика. Единственным сложным моментом было влияние мирового финансового кризиса 1998 года, когда учетная ставка на короткое время подскочила до 150%.

Минимальное значение показателя было зафиксировано в 2010 году – 7,75%. История показывает, что чем сложнее экономическая ситуация в стране, тем чаще Центробанку приходится вмешиваться, регулируя инфляционные процессы.

Для того чтобы узнать размер ставки, на сайте Центробанка и многих других интернет ресурсах, ориентированных на бизнес-среду, размещается специальная таблица со значениями за определенный период времени. На сегодня, 23.06.2017 года, ставку рефинансирования в России своим Указанием от 19 июня 2017 года Центробанк установил на отметке 9%.

Не так давно произошли изменения в рассматриваемом нами вопросе. В сентябре 2013 года как главный индикатор денежно-кредитной политики была введена ключевая ставка, характеризующая ликвидность банковской системы государства.

Более двух лет два основных финансовых индикатора существовали параллельно, и для каждого регулярно устанавливалось свое значение.

При этом ставка рефинансирования в России использовалась только в справочных целях, а в настоящее время, начиная с января 2016 года, она равняется размеру ключевой ставки и изменяется вместе с ней на ту же величину, ее собственное значение не устанавливается.

Как рассчитывается учетная ставка

Интересным моментом является вопрос, от чего зависит ставка рефинансирования. Так, если взять для примера последнее понижение ключевой (а соответственно и учетной) ставки с 9,25% до 9%, то аргументы Совета директоров ЦБ были таковы:

  • низкий и контролируемый уровень инфляции (около 4,1%) без значительного риска ее резкого повышения;
  • замедление роста цен на ряд товарных групп, в частности промышленной;
  • укрепление курса национальной валюты (рубля);
  • снижение размера процентов коммерческими банками по депозитам и кредитам;
  • рост уровня зарплат, перекрывающий возрастание потребительского спроса;
  • повышение экономической активности в стране (прогноз до конца 2017 года от 1,3 до 1,8% роста ВВП).

Указанное значение показателя продержится, как минимум, до конца июля 2017 года, когда состоится плановое заседание Совета директоров по данному вопросу. Ставка рефинансирования сегодня – это действенный инструмент для регулирования уровня инфляции и потребительских настроений в государстве.

Более высокое значение замедляет потребительскую активность, кредиты становятся дороже, граждане меньше покупают, что влечет за собой снижение инфляции. Меньший показатель стимулирует людей к покупкам, что способствует разогреву экономики, росту промышленного производства и развитию сферы услуг.

Это, в свою очередь, становится причиной роста цен и инфляции, на что снова необходимо реагировать Банку России.

Обо всех изменениях касательно размеров ключевой и учетной ставки Банк России официально объявляет с использованием своих медиаресурсов.

При расчете ставки рефинансирования формула расчета официально устанавливается Центробанком, однако для расчета пени и понимания, чему она равна, можно использовать такую формулу:

Пеня = С x Ус : 300 x Кд.

Здесь С – это сумма кредита, Ус – действующая учетная ставка, Кд – общее количество дней, на которые просрочена выплата.

Другие способы применения учетной ставки

Всем гражданам в повседневной жизни следует знать, на что влияет ставка рефинансирования, кроме стоимости банковских кредитов и уровня инфляции. В жизни простых граждан она чаще всего используется в таких ситуациях:

  • При расчетах пени за нарушение сроков выплаты сборов и налогов. Пеня равна 1/300 текущего показателя. Если мы вспомним, что сейчас действует ставка 9%, то размер пени за каждый календарный день просрочки составит 0,03% от общей суммы долга. Это значит, что чем дольше просрочка, тем больший с каждым днем штраф придется заплатить.
  • При вычислении пени за нарушение установленных сроков оплаты коммунальных услуг, а также за жилье. Мы ее считаем так же, как и в предыдущем примере.
  • При расчете штрафа работодателю за несоблюдение законодательно установленных сроков выплаты зарплаты, отпускных, расчетных и иных денежных выплат своему сотруднику. Он тоже считается по дням и составляет 1/300 часть ставки за каждый просроченный день. Кроме того, работодатель обязан возместить работнику и основную причитающуюся ему сумму.
  • При определении размера штрафов (неустоек), когда одна из сторон нарушает свои финансовые обязательства, при этом в договоре размеры неустойки изначально прописаны не были. Этот показатель считается несколько иначе: текущая ставка делится на 360, т.е. на данный момент она соответствует 0,025% от суммы договора.
  • При вычислении неустойки в случае нарушения застройщиком оговоренных сроков передачи строительного объекта (дома, квартиры) участнику строительства долевого. Относительно юридических лиц действует стандартная норма 1/300, однако если речь идет о физическом лице (гражданине), то предусмотрена двукратная пеня (1/150). На сегодня такая двойная пеня составляет 0,06% от размера суммы по Договору долевого участия за день задержки.

Кроме того, понятие ставки рефинансирования возникает и в отдельных случаях, касающихся налогообложения граждан.

В частности, законодательство предусматривает выплату НДФЛ по доходам с банковских депозитов в том случае, если оговоренный договором доход превышает более чем на 5 процентных пунктов величину ставки рефинансирования, которая действовала на момент заключения соглашения с финансовым учреждением.

Простой пример, как рассчитать размер возможного налога с депозита. Гражданин нашел подходящий коммерческий банк и сейчас положит на депозит 200 тысяч рублей под 15% годовых.

Следовательно, учитывая действующую сейчас учетную ставку 9%, можно определить, что на доход с одного “лишнего” процента (15 – 9 – 5 = 1) ему через год придется заплатить 35% налога.

В денежном выражении этот превышающий норму процент составит 2 тысячи рублей, следовательно, гражданин заплатит в виде налога сумму, соответствующую 700 рублям (2000 * 35% = 700).

Использование во всех приведенных выше случаях именно ставки рефинансирования ЦБ помогает в масштабах государства повысить общую финансовую дисциплину и унифицировать размеры штрафов, неустоек и пени, что позволяет избежать необъективности и предвзятости в их установлении и расчете.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/projects/ekonomika/stavka-refinansirovaniya.html

Ключевая ставка и ставка рефинансирования ЦБ — что это такое?

Ставки рефинансирования это

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы рассмотрим с вами такие финансовые понятия как ключевая ставка и ставка рефинансирования Центробанка.

Сегодня даже в новостях, далеких от экономики и финансов, за частую можно услышать о повышении или понижении ключевой ставки центральными банками.

Понятие ключевой ставки/ставки рефинансирования не является чем-то безумно сложным, особенно во времена широкого использования кредитов и повсеместного распространения банковских услуг и их процентных ставок. Поэтому данная статья доступна для понимания широкого круга читателей.

статьи:

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и что она значит простыми словами

Как я уже написал сам термин ключевой ставки не является чем-то безумно сложным.

Если вы когда-либо брали кредит в банке или хотя бы имеете общее представление о том что это такое, то вы с легкостью поймете что такое ключевая ставка Центрального Банка.

Любой банк нуждается в кредитах у Центрального Банка, для России — это ЦБ РФ. Как и любые другие виды кредитов, кредит ЦБ РФ другим банкам подразумевает наличие определенного процента.

Если объяснять простым языком, то ключевая ставка — это минимальный размер процента под который кредитуются у ЦБ (Центрального Банка) все остальные коммерческие банки.

С другой стороны ключевая ставка ЦБ также указывает на максимальную величину процента, под который ЦБ готов принимать денежные средства банков на депозиты. Ключевая ставка регулирует ликвидность всего банковского сектора страны.

Также иногда можно встретить понятие базовой ставки, что эквивалентно понятию ключевой ставка.

Если говорить более сложным языком, то ключевая ставка — это минимальная процентная ставка на аукционах РЕПО ЦБ сроком 1 неделя или максимальная процентная ставка на депозитных аукционах ЦБ сроком 1 неделя.

Решения о размере ключевой ставки проводятся на регулярной основе на заседаниях ЦБ. В России решение о ключевой ставки принимается примерно 8 раз в год (или каждые 6 недель), размер публикуется в специальном пресс-релизе в 13.30 по мск времени, непосредственно в день заседания. Так 22 июня, ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 4.5%, что стало минимальным значением в современной России.

Формально, ключевая ставка в России существует с 13 сентября 2013 года. До ее введения основным инструментом ЦБ РФ для  проведения своей денежно-кредитной политики была ставка рефинансирования.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ и в чем ее отличие от ключевой ставки

Как я уже сказал, ставка рефинансирования использовалась задолго до ключевой ставки и являлась основным индикатором ЦБ РФ долгое время.

Ставка рефинансирования была введена в январе 1992, буквально после развала СССР. Она определяла размер годового процента по кредитам, который обязаны были банки выплатить ЦБ.

Она помимо прочего использовалась при расчете штрафов, пеней, и при налогообложении.

Понятия «ключевой ставки» и «ставки рефинансирования» очень близки по значению.

Самое главное отличие ставки рефинансирования от ключевой ставки заключается в том, что ставка рефинансирования используется в более длительном периоде (как правило на год), а ключевая ставка на более короткий срок.

Долгое время ставка рефинансирования и ключевая ставки ЦБ РФ отличались, однако с 1 января 2016 года ставка рефинансирования была приравнена к ключевой ставки.

Влияние ключевой ставки на экономику страны

Ключевая ставка является одним из самых важных инструментов воздействия на экономику страны и в частности на его финансовую и кредитную политику.

В частности размер ключевой ставки ЦБ РФ оказывает непосредственное влияние на курс национальной валюты (рубля) и инфляцию, на рост потребления, на закредитованность экономики, на рост ВВП страны и ряд других ключевых показателей.

Грубо говоря, чем ниже ключевая ставка, тем дешевле деньги в экономике, а чем дешевле и доступнее деньги, тем дешевле товары, приобретенные в кредит как бизнесом так и простым населением.

Снижение процентной ставки в теории всегда приводит к росту потребления, то есть к росту ВВП и экономики страны, однако также снижение ключевой ставки приводит к повышению инфляции из-за возросшего спроса на товары.

Кроме этого, понимание текущей ключевой ставки важно при инвестировании. Она напрямую влияет на долговой рынок. Ее снижение приводит к снижению доходности корпоративных и государственных долговых бумаг, в том числе ОФЗ.

Как правило, ключевая ставка оказывает влияние и на фондовый рынок, но не такое прямое. В целом снижение ключевой ставки приводит к повышению стоимости курса акций, повышению дивидендов и повышению стоимости фондового рынка.

Однако, на практике и в реальной экономике и на рынке ситуация не так логична и очевидна, история знает не мало примеров, когда привычные закономерности не работают.

Если сильно упрощать, то низкая ключевая ставка как правило, свидетельствует о стабильности и развитости экономики. Но в то же время мы знаем, что экономика развивается циклично, то есть за периодом стабильности, как правило вскоре может последовать стагнация и спад, при отсутствии развития новых рынков и технологий.

Ключевая ставка Центрального Банка РФ на сегодня. График динамики с 2013 года

Выше вы можете наблюдать полную динамику ключевой ставки Центрального Банка РФ на графике с 2013 года.

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года и с 17 сентября того же года она была установлена на уровне 5.5%.

Далее в ходе Украинского кризиса и снижения цен на энергоносители, от которых сильно зависит состояние экономики России, ключевая ставка неоднократно повышалась и достигла своего максимального значения в декабре 2014 года на уровне 17 %.

Далее, начиная с 2015 года ЦБ РФ планомерно вел политику снижения процентной ставки. Повышение с тех пор происходило лишь два раза в сентябре и декабре 2018 года, и то оно было незначительным всего 0.25%.

19 Июня 2020 года входе очередного заседания ЦБ понизил ключевую ставку сразу на 1% до минимального в современной истории значения 4.5%. Ставка будет действовать с 22 июня по 24 июля, когда пройдет следующее заседание.

Помимо 24 июля, в 2020 году заседания по решению о размере ключевой ставки пройдут 18 сентября, 23 октября и 18 декабря.

На сегодня в риторике ЦБ РФ нет никаких предпосылок к повышению процентных ставок, однако они могут произойти в случае возникновения экономической неопределенности.

Динамика ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1992 по 2016 годы

До сентября 2013 года ключевым индикатором и инструментом денежно-кредитной политики ЦБ РФ выступала ставка рефинансирования. Она была установлена в первые 1 января 1992 года на уровне 20%. Однако, дальше из-за плачевного состояния экономики неоднократно повышалась.

Своего максимума ставка рефинансирования достигала в 1993 году, в октябре 1993 года достигнув 210%. С января 1995 года ситуация начала постепенно стабилизироваться и уже 6 октября 1997 года она вновь достигла 21 %.

Однако, на относительно низких значениях ставка рефинансирования долго не продержалась, подскочив при деноминации рубля и последующего дефолта в 1998 году до 150%. После чего последовал период планомерного снижения ставки рефинансирования.

Минимальный размер ставки рефинансирования был достигнут в июне 2010 года, тогда ставка в течение нескольких месяцев, до февраля 2011 года ставка рефинансирования составляла 7.75%.

Также важно понимать, что уже к началу 2010-х годов ставка рефинансирования использовалась в основном при расчете пеней, штрафов и ставок по вкладам для населения. При выдаче кредитов коммерческим банкам использовались другие инструменты, главным образом сделки РЕПО.

Во время кризиса 2008-2009 годов ставка рефинансирования изменялась незначительно. Однако, ставка РЕПО повышалась неоднократно, что во многом позволило стабилизировать курс национальной валюты.

Начиная с 2013 года ЦБ стал активно использовать ключевую ставку, а с 1 января 2016 года ставка рефинансирования была «приравнена» к ключевой ставке.

А на этом сегодня все про ключевую ставку (ставку рефинансирования) ЦБ РФ. Надеюсь статья оказалась вам полезной. Добавляйте ее в закладки и делитесь с друзьями. Подписывайтесь на новые статьи по e-mail. Успехов друзья и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник: https://Tyulyagin.ru/ekonomika/klyuchevaya-stavka-i-stavka-refinansirovaniya-cb-chto-eto-takoe.html

Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ

Ставки рефинансирования это

Ставка рефинансирования ЦБ РФ – это ставка по кредитам, предоставляемым Центральным Банков, кредитным учреждениям. По этакой процентной ставке предоставляются займы коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

нажмите для увеличения

Прежде чем выяснять, что такое ставка рефинансирования, нужно понять, что представляет собой рефинансирование кредита. Рефинансирование Центробанком – выдача займов и кредитов Банком России кредитным учреждениям, работающим на территории России. Такое определение дано в ст. 40 Закона «О Центральном Банке РФ» от 10. 07. 2002 года № 86-ФЗ.

Само по себе рефинансирование, как банковский термин – это погашение заёмщиком старого, уже существующего  кредита за счёт нового. При этом заёмщик преследует следующие цели:

  • Погасить уже существующий кредит с более высокой процентной ставкой за счёт нового займа, с более выгодными кредитными условиями, в частности с низкой процентной ставкой;
  • Получение нового кредита для того чтобы продлить общий срок кредитования.

Для чего нужна ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования – это важнейший инструмент денежно-кредитной политики Центральных Банков всех стран. Её изменение приводит к изменениям процентных ставок по всем кредитам в стране, изменению объёма финансовых операций на рынке и привлекательности национальной валюты.
Следует выделить три области применения ставки рефинансирования ЦБ РФ:

  • Процентная ставка, по которой Банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам нашей страны. Раньше по ставке рефинансирования выдавались кредиты банкам сроком на 1 день. Такой кредит назывался «овернайт».

В настоящее время ЦБ РФ не кредитует коммерческие банки с использованием ставки рефинансирования. Процентная ставка по таким кредитам рассчитывается ЦБ РФ с использованием других банковских инструментов, и колеблется в пределах 5,5 – 6,5%.  Чем дольше срок кредита коммерческому банку, тем ниже процентная ставка.

По операциям постоянного действия, где срок кредитования колеблется от 1 до 1 недели, ставка кредитования ЦБ РФ равна 9 – 9,5%, а по операциям на открытом рынке, со сроком от 1 недели до 1 года –  8 – 8,25%, то есть в пределах ключевой ставки и ставки рефинансирования.

  • Значение ставки ЦБ РФ характеризует экономическую ситуацию в стране, отражает эффективность экономических процессов.

В первую очередь, значение ставки рефинансирования влияет на изменение процентных ставок по вкладам и депозитам. Можно использовать калькулятор вкладов на сайтах банков, чтобы узнать, как будет изменять конечная сумма вклада с изменением ставки рефинансирования в ту или другую сторону.

Банки привлекают денежные средства, используя для вкладов населения процентные ставки несколько ниже, чем установленная ставка рефинансирования, а выдают денежные средства – по ставкам выше. В этом  заключается прямой «навар» банков.

Снижение ставки приводит к стимулированию экономики страны в целом. Если ЦБ РФ снизит ставку рефинансирования, например, до 2%, то ипотечный кредит, скорее всего, можно будет получить по ставке 4 – 5% годовых. Вследствие этого, произойдёт «бум» на рынке недвижимости.

Но, это приведёт к повышению уровня инфляции.

Если же ЦБ РФ повысит ставку рефинансирования, то это затормозит развитие экономики страны. Многим физически и юридическим лицам станут недоступны кредиты. Это приведёт к спаду производства, торговли и других сфер бизнеса.

Но, в истории нашей страны были такие моменты, когда рост ставки рефинансирования приводил к росту инфляции, и наоборот. Стоит вспомнить историю нашей страны, когда с сентября 1993 года по апрель 1994 года, ставка рефинансирования была равна 210% годовых, а уровень инфляции – 215,4%.

Но, это, скорее всего, было вызвано нестабильностью политической ситуации в стране.

  •  Значения ставки рефинансирования придерживаются для начисления штрафов и пеней по различным просроченным платежам в бюджеты страны. Это касается и юридических лиц, и физических лиц. Также на это значение ориентируются при предоставлении компенсационных выплат для поддержки малого предпринимательства, для предоставления инвестиционного налогового кредита и другое.

Если у предприятия или ИП есть задолженность по налогам и сборам, то штрафы и пени начисляются за каждый день просрочки, исходя из ставки рефинансирования. Такое значение считается оптимальным для расчёта штрафных санкций.
Например, за просрочку по налогу «начисляется штраф в размере 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки».

История изменения ставки рефинансирования

Решение об изменении ставки рефинансирования принимает Центробанк страны. Сегодня значение ставки равно 8,25%, и оно не меняется последние несколько лет, а именно с сентября 2012 года.
Если взять временной период с начала 2000-ых годов  по сегодняшний день, то самой минимальное значение ставки рефинансирования было с июня 2010 года по февраль 2011 года. Оно было равно 7,75%.

Наивысшее значение – 55% – было отмечено в начале 2000-ых годов. Но, в этот период и экономика страны была достаточно нестабильна. В Последние 5 лет значение ставки рефинансирования держится на отметке около 8%, что говорит о стабильности финансового рынка нашей страны.

С осени прошлого, 2013 года, Банком России, было введено такое понятие, как ключевая ставка. Теперь она имеет первостепенное значение, и к началу 2016 года ключевую ставку планируют «подтянуть» до уровня ставки рефинансирования. Пока, ставка рефинансирования ЦБ РФ отойдёт на второй план.

До июня 2014 года, значение ключевой ставки равнялось 7,5%, на сегодняшний день – 8%.

  • Эквайринг
  • Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Авторизация через сервис Loginza:

Кредиты

Микрокредиты

Дамир Темирбулатов 07 июня 2017, 13:06
Как инвестировать в золото?

Анастасия Иванова 03 апреля 2015, 23:02
Как быстро выплатить ипотеку?

финансовая безопасность, бизнес, инфляция

  • 14
  • 3
  • 3
  • 2
  • 2
  • 2

Источник: http://fincle.ru/chto-takoe-stavka-refinansirovaniya.html

Особенности использования ключевой ставки и ставки рефинансирования

Ставки рефинансирования это

Ключевая ставка и ставка рефинансирования — это термины, имеющие отношения к сфере кредитования, показатели минимального процента кредитования, но не только. Отличия этих понятий значительны, несмотря на схожесть терминов. Разберемся, что они означают и какое влияние оказывают на экономику.

Термины взаимосвязаны, обе ставки имеют непосредственное отношение к Центробанку, ведь это ключевые инструменты кредитной и финансовой политики государства, но между ними есть и большая разница. Данные ставки являются учетными, то есть, по ним можно судить о стоимости денег в тот или иной момент.

Определение терминов ставок

Термины очень близки по звучанию, и не приходится удивляться распространенности вопроса, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования. Для понимания отличий этих ставок необходимо привести сначала определение понятий, они имеют здесь существенное значение.

Ключевая ставка — это показатель минимального процента, под который Центробанк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам. То есть, устанавливая 15%-процентный, например, кредит, 7,5% от него банк платит ЦБ РФ.

Одновременно это максимальный показатель, по которому ЦБ готов принимать от кредитных организаций денежные средства на депозиты.

Эта величина имеет ведущую роль при формировании условий предоставления кредитов населению и хозяйствующим объектам, таким образом влияет на инфляцию.

Ставка рефинансирования, в отличие от ключевой, — это годовой процент, уплачиваемый коммерческими кредитными организациями Центробанку за предоставляемые кредиты. Этот показатель широко используется для расчета штрафов и пеней. Также, по сути, ни один банк не будет выдавать кредит ниже, чем СР.

Когда же используются ключевая ставка и ставка рефинансирования?

Изменение политики Центробанком, история вопроса

На протяжении последних 10 лет менялась роль таких банковских показателей, как ключевая ставка ЦБ и ставка рефинансирования: отличия и сходства этих терминов можно проследить по изменениям в законодательстве. До 2013 года такого понятия, как КС, в законодательстве РФ не существовало.

Напротив, введенная в 1992 году в России СР играла важную роль. Затем 13 сентября 2013 года Центробанк параллельно вводит КС для контроля за инфляцией и увеличения инвестиционной привлекательности, ее размер определяется на тот момент — 5,5%.

За последующие годы наблюдался рост показателя (так, с 15 на 16 декабря 2014 года Центробанк принял непопулярное решение — поднять ставку сразу на 6,5%, то есть, значение ставки достигло сразу 17), а далее шло постепенное снижение.

Период снижения ставки сменился периодом повышения с сентября 2018 года, но в настоящее время изменение ключевой ставки происходит постепенно и незначительно.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем — она:

  • формирует размер банковских кредитов населению и хозяйствующим субъектам;
  • служит инструментом корректировки уровня инфляции;
  • определят размер привлеченных банком ресурсов;
  • является индикатором стоимости заемных средств.

С 1 января 2016 года ключевая ставка вместо ставки рефинансирования окончательно была введена во все законодательные акты

Если Центробанк решает снизить уровень инфляции, то ключевая ставка повышается. Механизм следующий: после повышения КС увеличиваются проценты по депозитам и кредитам, выдаваемым кредитными организациями. Далее покупательская способность падает из-за недостатка средств, уменьшается прессинг рубля и падают темпы роста инфляции.

Еще один механизм был использован в 2014 году, тогда ЦБ принял решение поднять КС сразу на 70%. Такое решение привело к недоступности краткосрочных кредитов для многих банков, что снизило объемы спекуляций на валютном рынке, способствовавших росту доллара.

Снижение ставки служит стимулом для кредитования, активизации реального сектора экономики, наряду с демократизацией требований и показателей, которым должны отвечать кредитные организации (обороты, чистые активы и т.д.). Этот способ применяется, если в стране наблюдается стагнация, снижение деловой активности.

Но выбирать, ставка рефинансирования или ключевая ставка, Центробанку не нужно: выбор сделан в пользу последней.

Роль ставки рефинансирования

На настоящий момент практическое значение СР заключается в следующем:

  • определяет необходимость налогообложения по вкладам в отечественной и иностранной валюте, в том случае, если их процент превышает СР на 5% (для вкладов в иностранной валюте — на 9%);
  • служит для расчета пени, начисляемой для оплаты налоговых сборов (1/300 и 1/150);
  • если в соглашении или договоре не указан размер ответственности, процентов за неисполнение обязательств, они определяются по уровню ЦБ. Например, при неоплате оказанной услуги можно взыскать проценты за пользование чужими денежными средствами по ст. 395 Гражданского кодекса Российской Федерации именно в размере СР за день просрочки на день обращения в судебный орган за защитой;
  • применяется при расчете размеров штрафных санкций, накладываемых на администрацию работодателя (обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ, государственных учреждений, индивидуальных предпринимателей) за каждый день просрочки в выплате заработной платы, других начислений работникам (1/300).

Размер ставки рефинансирования и ключевой

Обе ставки сегодня приравнены в значениях. Это произошло также с 1 января 2016 года, так как показатель рефинансирования был гораздо ниже ключевой ставки, что приводило к тому, что заемщикам стало невыгодно исполнять свои обязательства. Ключевая ставка (ставка рефинансирования) ЦБ на сегодня равняется 7,5 согласно последнему изменению от 17.06.2019 г.

Наш портал следит за изменениями как ключевой, так и ставки рефинансирования и публикует актуальные данные на специальной странице.

Источник: https://ppt.ru/art/bank/stavka-refinansirovaniya

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.